Leonardo

Leggo cose assurde in giro a giustificazione di una simile prestazione, definita a più voci immotivata ...
... prese di beneficio da parte di SIM che escono ...
... roba allucinante se qualcuno da ritenersi un professionista distribuisse in questo modo.

Io non pretendo di capire certe dinamiche dalle quali purtroppo devo rimanere completamente estraneo.

Posso credere a tutto ma non alla distribuzione. Più plausibile che sia caduto un meteorite su uno stabilimento di FNC.
Mi accontento di quella TL ancora intatta, a differenza di molti titoli gettonatissimi che l'hanno rotta da un pezzo ...
Mi affido al mio amico trend e cmq non mi preoccupo visto il titolo.
Sotto vado a incrementare, se me ne dà il tempo.
Sul long non ho bubbi ma sul breve mi taccio perchè ... "ho visto cose che voi umani ..."
Notte a tutti.

Il grafico!

Il grafico!

Pare proprio non rompere quella TL di lungo ...
Buoni gli oscillatori sempre scarichi ...
Visto che sul giornaliero rimane in fase di stallo posto solo un settimanale che mi pare interessante.

Finalmente se ne esce dal suo canale di medio periodo ribassista.
Molto ma molto bene.
Non perde, come ben si poteva intuire, la sua TL verde e tostissima di lungo.
RSI neutrale ... altri oscillatori hanno spazio e finalmente volumi sostenuti.
Ottima seduta.
Una curiosità: ho immesso ordine a 11.28 alle 17.20 (un tick sotto ... era a 11.29) ritenendo giustamente che non sarebbe passato neppure in asta dove invece spesso è debole.
Era per avere una certezza in più.
Rimedierò senz'altro Lunedì ... onde incrementare ovviamente.

Oggi non era il caso e ha reagito velocissimamente al brusco ribasso in apertura di WS quando è andata a toccare i minimi di giornata.
Anche in questo caso solitamente è più lenta di molti altri titoli a reagire.
Partiti ordini più consistenti sul book in quel momento.
Conferma, come se ce ne fosse stato bisogno, che le paventate distribuzioni eventualmente fatte in questa maniera sono assurdità
di gente in malafede o di squilibrati. Uscite news "agghiaccianti" di rating da parte di SIM forse in conflitto di interessi.
Questa è stata la risposta.
Commesse da miliardi certe volte non l'hanno smossa di una virgola. Boh!!!

FINMECCANICA: A rischio gli obiettivi 2010

Websim - 08/01/2010 16:19:31



Prospettive incerte.Il 2010 dovrebbe essere un anno più difficile del previsto per Finmeccanica (FNC.MI), mentre nel 2009 la recessione ha penalizzato solo in parte il settore Difesa consentendo al gruppo di raggiungere, con ogni probabilità, il target prefissato a livello di margine operativo.

La raccolta ordini 2009-2011 potrebbe non raggiungere i 65 miliardi eu cumulati indicati dalla società. C'è infatti il rischio di una riduzione degli investimenti in Difesa da parte del Regno Unito, della Turchia e di alcuni Paesi del Medio Oriente. Potrebbero essere secondo noi posticipati ordini per un ammontare tra 2 e 5 miliardi eu.

In particolare, risulterebbero penalizzati l'aereo da addestramento militare M346, l'aereo da trasporto tattico C27J, gli elicotteri AW129 e AW139, i sistemi satellitari, i jet a corto e medio raggio.

Redditività sotto pressione.Anche la redditività complessiva potrebbe contrarsi con un calo dei prezzi nei segmenti degli elicotteri civili e dell'aeronautica civile. Ci aspettiamo un margine lordo inferiore al 20% sugli ordini del prossimo biennio. La redditività viene messa sotto pressione soprattutto perché i costi di struttura non si possono adeguare immediatamente a un livello di ordini più contenuto.

Abbassiamo le nostre stime.Alla luce di queste incertezze abbiamo ridotto le nostre stime per il 2010.

Prevediamo ora i ricavi in crescita del 2% a 17,9 miliardi eu, rispetto all'indicazione di Finmeccanica compresa tra 17,4 e 18,6 miliardi eu.

Stimiamo invece l'Ebita rettificato a 1,62 miliardi eu, al di sotto dell'obiettivo indicato dalla società compreso tra 1,65 e 1,76 miliardi eu.

Stop a tempo indeterminato al Superjet 100.Sembra confermata la notizia di qualche giorno fa circa la sospensione a tempo indeterminato del progetto di sviluppo dell'aereo di linea Superjet 100 a causa della mancata certificazione dei motori. Finmeccanica, tramite Alenia, ha una quota del 25% mentre il 75% è della russa Sukhoi. La prima consegna era prevista per il 2010.

Questa notizia è sicuramente negativa per il titolo e potrebbe avere impatti sulla divisione Aeronautica, non tanto in termini di fatturato, bensì in termini di extracosti per lo sviluppo del progetto. Aumenta quindi il rischio che Finmeccanica riveda al ribasso le indicazioni per il 2010.

Raccomandazione NEUTRALE, target price 11,50 eu.Abbassiamo la nostra raccomandazione perché riteniamo che il consenso delle stime sia ancora troppo elevato e si dovrà progressivamente adeguare verso il basso. Nonostante il taglio delle nostre stime, i multipli appaiono ancora convenienti: sul 2010 il P/E di Finmeccanica è pari a 9,2 e l'EV/Ebitda a 4,2.

Fissiamo una raccomandazione NEUTRALE con target price a 11,50 eu perché non ci aspettiamo un flusso di notizie particolarmente favorevole nei prossimi mesi e preferiamo attendere maggiore visibilità sul 2010 per essere più ottimisti.

Riportiamo nella seguente tabella i principali dati del periodo 2007-2011.



(*) Al netto delle poste straordinarie

Fonte: elaborazione Websim-Intermonte

PROFILO AZIENDA

Finmeccanica è il primo gruppo italiano nel settore dell'alta tecnologia, leader nella progettazione e produzione di elicotteri, elettronica per la difesa, velivoli civili e militari, aerostrutture, satelliti, infrastrutture spaziali, missili. Finmeccanica svolge un ruolo di primo piano nell'industria europea dell'aerospazio e difesa ed è presente nei principali programmi internazionali del settore grazie a partnership consolidate in Europa e oltreoceano.

La struttura del Gruppo è articolata nei seguenti settori: Aeronautica, Elicotteri, Spazio, Elettronica per la Difesa, Sistemi di Difesa, Energia e Trasporti (tra cui il 40% di Ansaldo Sts (STS.MI)).

Il Gruppo ha attività produttive in Italia, Regno Unito, resto d'Europa e negli Stati Uniti. I dipendenti sono circa 74mila. Finmeccanica investe parecchie risorse in ricerca e sviluppo (nel 2008 il 12% dei ricavi).

Azionisti principali: Ministero dell'Economia 32,4%, Capital Research & Management 2,8%, Blackrock Investment Management 2,2%, The Income Fund of America 2,1%.

www.websim.it



Mandano pure la tabella dimenticandosi di sottolineare la quotazione di allora del titolo.
Nel 2007 la quotazione oscillava tra 20 e 24 Euro.
Sarei curioso altresì di sapere quale fosse il loro rating di allora.

Il tutto naturalmente giustificato da sole soggettive congetture non supportate da alcun dato.

Senza vergogna.

Alè1893 ha scritto:

FINMECCANICA: A rischio gli obiettivi 2010

Websim - 08/01/2010 16:19:31



Prospettive incerte.Il 2010 dovrebbe essere un anno più difficile del previsto per Finmeccanica (FNC.MI), mentre nel 2009 la recessione ha penalizzato solo in parte il settore Difesa consentendo al gruppo di raggiungere, con ogni probabilità, il target prefissato a livello di margine operativo.

La raccolta ordini 2009-2011 potrebbe non raggiungere i 65 miliardi eu cumulati indicati dalla società. C'è infatti il rischio di una riduzione degli investimenti in Difesa da parte del Regno Unito, della Turchia e di alcuni Paesi del Medio Oriente. Potrebbero essere secondo noi posticipati ordini per un ammontare tra 2 e 5 miliardi eu.

In particolare, risulterebbero penalizzati l'aereo da addestramento militare M346, l'aereo da trasporto tattico C27J, gli elicotteri AW129 e AW139, i sistemi satellitari, i jet a corto e medio raggio.

Redditività sotto pressione.Anche la redditività complessiva potrebbe contrarsi con un calo dei prezzi nei segmenti degli elicotteri civili e dell'aeronautica civile. Ci aspettiamo un margine lordo inferiore al 20% sugli ordini del prossimo biennio. La redditività viene messa sotto pressione soprattutto perché i costi di struttura non si possono adeguare immediatamente a un livello di ordini più contenuto.

Abbassiamo le nostre stime.Alla luce di queste incertezze abbiamo ridotto le nostre stime per il 2010.

Prevediamo ora i ricavi in crescita del 2% a 17,9 miliardi eu, rispetto all'indicazione di Finmeccanica compresa tra 17,4 e 18,6 miliardi eu.

Stimiamo invece l'Ebita rettificato a 1,62 miliardi eu, al di sotto dell'obiettivo indicato dalla società compreso tra 1,65 e 1,76 miliardi eu.

Stop a tempo indeterminato al Superjet 100.Sembra confermata la notizia di qualche giorno fa circa la sospensione a tempo indeterminato del progetto di sviluppo dell'aereo di linea Superjet 100 a causa della mancata certificazione dei motori. Finmeccanica, tramite Alenia, ha una quota del 25% mentre il 75% è della russa Sukhoi. La prima consegna era prevista per il 2010.

Questa notizia è sicuramente negativa per il titolo e potrebbe avere impatti sulla divisione Aeronautica, non tanto in termini di fatturato, bensì in termini di extracosti per lo sviluppo del progetto. Aumenta quindi il rischio che Finmeccanica riveda al ribasso le indicazioni per il 2010.

Raccomandazione NEUTRALE, target price 11,50 eu.Abbassiamo la nostra raccomandazione perché riteniamo che il consenso delle stime sia ancora troppo elevato e si dovrà progressivamente adeguare verso il basso. Nonostante il taglio delle nostre stime, i multipli appaiono ancora convenienti: sul 2010 il P/E di Finmeccanica è pari a 9,2 e l'EV/Ebitda a 4,2.

Fissiamo una raccomandazione NEUTRALE con target price a 11,50 eu perché non ci aspettiamo un flusso di notizie particolarmente favorevole nei prossimi mesi e preferiamo attendere maggiore visibilità sul 2010 per essere più ottimisti.

Riportiamo nella seguente tabella i principali dati del periodo 2007-2011.



(*) Al netto delle poste straordinarie

Fonte: elaborazione Websim-Intermonte

PROFILO AZIENDA

Finmeccanica è il primo gruppo italiano nel settore dell'alta tecnologia, leader nella progettazione e produzione di elicotteri, elettronica per la difesa, velivoli civili e militari, aerostrutture, satelliti, infrastrutture spaziali, missili. Finmeccanica svolge un ruolo di primo piano nell'industria europea dell'aerospazio e difesa ed è presente nei principali programmi internazionali del settore grazie a partnership consolidate in Europa e oltreoceano.

La struttura del Gruppo è articolata nei seguenti settori: Aeronautica, Elicotteri, Spazio, Elettronica per la Difesa, Sistemi di Difesa, Energia e Trasporti (tra cui il 40% di Ansaldo Sts (STS.MI)).

Il Gruppo ha attività produttive in Italia, Regno Unito, resto d'Europa e negli Stati Uniti. I dipendenti sono circa 74mila. Finmeccanica investe parecchie risorse in ricerca e sviluppo (nel 2008 il 12% dei ricavi).

Azionisti principali: Ministero dell'Economia 32,4%, Capital Research & Management 2,8%, Blackrock Investment Management 2,2%, The Income Fund of America 2,1%.

www.websim.it



Mandano pure la tabella dimenticandosi di sottolineare la quotazione di allora del titolo.
Nel 2007 la quotazione oscillava tra 20 e 24 Euro.
Sarei curioso altresì di sapere quale fosse il loro rating di allora.

Il tutto naturalmente giustificato da sole soggettive congetture non supportate da alcun dato.

Senza vergogna.

Esatto!
Ma se poi ti metti a fare una ricerca accurata sulle analisi delle varie SIM vedrai che nessuna avra mai i disultati dell'analisi concordante. Qualcosa vorrà pur dire o siamo tutti imbec.....?
Fa parte del caos organizzato la circolazione dei più svariati report è l'analisi nostra che conta non quella degli altri.
E noi abbiamo solo due armi a disposizione, l'analisi tecnica e l'intuito. I dati economici per l'analisi fondamentale le sappiamo sempre a posteriori dopo che sono state analizzate in primis dall'azienda e poi dalle SIM, per cui quando arrivano a noi, anche se siamo bravi è tardi, possiamo solo cercare i segnali che il grafico espone perchè è l'unica cosa che gli attori principali non possono manomettere senza farsi beccare. Possono barare facendo fare finti acquisti o vendite con l'accordo di insider ma non possono modificare i prezzi a loro piacimento e neanche i volumi.

Anche io sono dentro, un po tutto fa ben sperare.......

Il grafico!